反转形态:双重顶和双重底K线

双重顶和双重底在现实操作中出现得非常频繁。双重顶如同字母M,双重底如同字母W,这两种形态很容易被识别,同时也是最容易迷惑人的。

双重顶

双重顶是很常见的反转形态。一只股票上升到某一价格水平时,出现大成交量,股价随之下跌,成交量减少。接着股价又升至与前一个价格几乎相等的顶点,成交量再随之增加却不能达到上一个高峰的成交量,又第二次下跌,股价的移动轨迹就像字母M,这就是双重顶,K线图如下图所示。股价必须突破颈线,双重顶形态才算完成。

双重顶K线图

市场经过较长一段时间的上涨后,股价涨幅已经很大,一些投资者获利颇丰,产生一种居高思危的警觉。因此,当股价在某一阶段遭突发利空时,大量的获利回吐盘会造成股价暂时的加速大跌。当股价回落到某一水平,将吸引短线投资者的兴趣。

另外,较早之前的卖出获利者亦可能在这个水平再次买入补回,于是行情开始再次上升。但与此同时,对该股信心不足的投资者会因觉得错过了在第一次高点出货的机会而马上在市场出货,加上在低水平获利回补的投资者亦同样在这个水平再度卖出,强大的沽售压力令股价再次下跌。

由于高点两次都受阻而回,令投资者感到该股短期内没法再继续上升,于是越来越多的投资者卖出,令股价跌破上次回落的低点,双重顶形态便告形成。

投资者在运用双重顶来研判个股时,可能会发现这样的情形:有时在初期看成双重顶的形态,在经历一段时间后有可能成了双重底形态。因此,投资者在研判时,要综合各种因素进行考虑。

在上升的趋势中,一些所谓的双重顶形态往往会演绎成双重底形态。当然,有的个股的确在一个高点之后出现较大幅度的下调,之后再度上涨到前期高位后再度下跌,形成了真正意义上的头部。投资者需要清楚的是,形成双重顶的内在因素是介入的主力资金被套后无法顺利出局,因此被迫再度拉高股价,以便择机出局。这其实是主力一种无奈的举动。

双重顶形态出现在下降通道中的情况比较多,由于市场上往往有超跌抢反弹的资金在前期的低点附近做多,又在前期的高点附近做空,从而导致了双顶的形成。此时技术形态表现出来的特征往往是第二个头部低于第一个头部,这是通常出现的情况。这种下降通道中形成的双顶意味着短期的抵抗结束,市场再度向下走低,一般而言也意味着其形成的箱体中箱底的位置具有较强支撑,是未来值得关注的位置。

双重底

双重底是指股票的价格在连续两次下跌的低点大致相同时形成的股价走势图形。“双重底”是标准的低价反转型,此后,股价会不断上升,如下图所示。

双重底K线图

市场经过较长一段时间的下跌后,股价跌幅已大,持股的投资者觉得价格太低而惜售,而另一些投资者则因为新低价的吸引而尝试买入,于是股价呈现回升,上升至某一水平时,较早以前短线投机买入者获利回吐,那些在跌市中持货的投资者亦趁回升时卖出,因此股价再一次下挫。但对后市充满信心的投资者觉得他们错过上次低点买入的良机,所以这次股价回落到上次低点时便立即跟进,当越来越多的投资者买入时,求多供少的力量便会推动股价扬升,而且还突破了上次回升的高点,扭转了过去下跌的趋势。

真正的双重底形态反映的是市场在第一次探底消化获利筹码的压力后下探,而后两度发力展开新的行情。既属于技术上的操作,也有逢低吸货的意义,也就是在第一次上涨中获得的筹码有限,为了获得低位的廉价筹码,所以股价再度下探。

这反映出两重含义:一是做多的资金实力有限并且参与的时间仓促,所以通过反复的方式获得低位筹码;二是市场的空方压力较大,市场上涨过程中遇到了较大的抛盘压力,不得不再次下探。

许多投资者往往喜欢在市场下跌趋势中运用双重底来判断底部和预测未来,但在实际的走势中,如果大的趋势是向下的,途中出现这种短期的双重底,多数情况下会演绎M头形态继续走低。真正成功使用该种技术形态的时段是在大趋势向上途中——市场股指或者个股股价遇到了获利回吐的压力后出现的调整和波动,只有这时,成功的概率才较高;而在趋势向下的情况下,运用这种形态判断底部常常是错误的。因此,在具体的个股操作时,建议投资者关注那些大趋势向上(至少不是向下)的个股。

在实际操作中,双重底形态的最佳介入时机有三个:

  1. 在第二个底部的上翘处,此时买入的价位最低,被套的可能几乎为零,不足之处是股价不一定马上涨。
  2. 在突破双重底形态的上沿时,此时买入,一般当天即可能见到效益,在资金利用效率上最合算,但不足之处是跟进的时机很紧迫,难以把握。如果主力有意震仓打压的话,有可能短期被套。
    3.在突破上沿后的回调时,但投资者必须要知道,并不是所有的双重底突破时都要回调。

每一次入场前都要做好计划,因为不能打无准备之战。对于一般投资者来说,即使不将交易计划形成书面文字,也要在心中有个基本的打算。

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