分类：多K线组合分析

在股价下跌的过程中，突然在某一天拉出一根大阴线的走势，但在接下来的几天里股价却没有出现继续下跌，在第二天反而出现了回升。在回升的过程中买盘并不很积极，收盘时收出了一个上涨的小阳线，并且在连续三天里都出现了这种走势，连续三天收出上涨的阳线，不过收出的这三根阳线的实体部分基本都处于前面出现的那根大阴线的实体之内，同时成交量也没有出现明显放大。在连续出现三根上涨的阳线之后股价却并没有出现走强，而是在接下来的第四天大幅度高开之后就一路走低，收盘时收出一根下跌的大阴线，这根大阳线的实体都分将前面收出的三根阳线的实体部分全部覆盖掉了。这种K线形态就是“下降三法”，如下图所示。

下降三法出现在股价下跌途中，由大小不等的五根K线组成。这五根K线中，第一根K线为大阴线或中阴线，接下来三根为小阳线（也可以有多根，也可以是小阴小阳线）都没有向上突破前面第一根阴线的开盘价，之后出现了一根大阴线或中阴线，且其收盘价要低于第一根阴线的收盘价。

下降三法表明上涨动能只是昙花一现，空方再次夺取控制权，股价接下来仍会延续下跌走势。投资者要注意持币观望，不要随便入场。

如下K线图所示，从2012年11月8日到11月26日，天通股份（600330）出现下降三法形态，投资者要注意及时卖出。之后该股持续大跌。

常规的下降三法是一种看跌的信号。虽然在形成的过程中出现了连续三天的回升并且收出三根上涨的小阳线，但是上涨的动力非常有限。最关键的是在收出三根小阳线之后，股价就出现了大幅度的走低，最终将前面三天买方的收获全部一网打尽，从这一点上就可以看出做空动能的强大，而且在这个过程中买方基本上没起来反击，已经完全放弃抵抗。因此，在股价下跌过程中出现下跌三法之后，股价将会继续向下运行，有时甚至还会出现加速下跌的行情。

对于下降三法，投资者应掌握一些基本的要点：

• 第一，在出现下跌三法时，股价处于明显的下跌通道中，而且之前没有任何的止跌迹象。
• 第二，在下跌二法中二根阳线的形成过程中，股价的上涨幅度并不大，而且在这个过程中买盘不是很积极。三天的回升过程中，股价基本上都处于10日均线之下运行。
• 第三，出现三根连续回升的阳线之后的第四天，股价出现大幅度的高开，并且开盘之后就一路下跌，收盘时股价跌破了5日均线的支撑。
• 第四，在出现连续三天回升收出三根阳线的过程中，很少有大手笔的大单吃进，而且在买盘上也很少会有大笔的买单挂出，在这个过程中成交比较清淡。

当盘面上出现以上这些迹象时，我们就可以断定买盘力量相当有限，并且卖方出现了强劲的反扑，后市股价必将会出现继续下跌的行情。

在交易前应先看风险后看利润，机会大于风险时方可操作，风险大于机会时应休息。市场具有不确定性时应观察，虽然市场风险和机会是成正比的，但也有不少情况是小风险产生大利润，或是高风险带来高利润。

当股价处于明显的上升通道中运行时，突然在某一天里股价出现走弱，收盘时收出一根阴线的走势。但是在第二天股价重收升势，盘中买盘明显增强，第二天收盘时股价收出一根上涨的阳线。而紧接着的第三天股价并没有延续前一天的升势，而是出现了下跌并最终以阴线报收，从而在这三天里形成了两根阴线和一根阳线的走势，并且这根阳线是被这两根阴线所包围着的，这种“两阴夹一阳”的K线组合被称为“空方炮”，如下图所示。

这种形态比较常见，往往出现在股价上涨的中途或者出现在股价处于明显的下跌通道中，也会出现在股价经过长期上涨之后的高位区域。它出现在股价运行到不同位置时它所代表的市场意义也会有所不同，因此也是投资者必须掌握的形态之一。值得注意的是，在标准的空方炮中，其中的阳线实体全部被前后两根阴线的实体所覆盖掉，但这二根K线都可以带有上下影线。

如下K线图所示，2012年3月14日，四创电子在经过高位盘整之后，出现两阴夹一阳的空方炮组合，不久股价便跌破30日均线，后市整理向下。

这种形态的市场意义要根据它当时所出现的位置而定，出现在不同位置时所代表的市场意义也会有所不同，下面笔者将结合实际案例给大家讲解这种形态出现在不同位置时所代表的市场意义：

• 第一，当空方炮的形态出现在股价处于明显下跌的通道中时，虽然在收出阳线当天盘中出现了反弹，但是这种反弹力度非常有限，只要接下来买方不能及时出来反击，那么后市股价必将会出现继续下跌。
• 第二，当空方炮的形态出现在股价处于明显上升通道中途时，则往往是庄家洗盘所导致的，洗盘结束后股价将会继续向上运行。
• 第三，当空方炮的形态出现在股价经过长期上涨的高位区域时就要特别小心，这往往是庄家出货所导致的，后市股价出现下跌的可能性相当大。

许多投资者在买进前和买进时只看利润空间而不做风险评估，一旦市场转变必将措手不及，直到后面亏损时才会注意到风险的严重性，到那时再后悔已于事无补。

在股价经过一轮大幅度的上涨，特别是在高位区域股价走出一波加速的拉升后，紧跟着买方的动能就出现了衰竭，股价随后就出现了明显的滞涨现象。在股价滞涨的过程中不断有主动性的卖盘抛出，但在大部分情况下，这些抛盘不会蜂拥而出，而是会逐步向外抛售。因此，股价在这个过程中出现逐步的回落，收盘时收出一根下跌的阴线，并且在接下来的两天里股价继续出现下跌，最终收出三根逐步下跌的阴线形态。这种K线组合形态就叫作“黑三鸦”，如下图所示。

传统观念中认为乌鸦是不祥之物，黑三鸦出现预示着后市看跌意味深重。投资者要注意及时出场。投资者需要注意的一点是，事后看来，黑三鸦大多出现在下跌趋势启动之初。在实际操盘过程中，尤其要注意股价高位出现的黑三鸦。

如下K线图所示，2013年1月30日，民丰特纸（600235）突然出现天量涨停走势，但接下来的三个交易日里却形成了看跌意味浓厚的黑三鸦形态，投资者应注意及时卖出该股。之后该股跌破30日均线。

通常来讲，连续三阴线的下降幅度并不是很大，然而也足以对投资者的心理产生影响。因此，连续三阴线也经常被主力用来制造诱空陷阱，营造惨淡的市场气氛，逼迫投资者交出廉价的筹码。对于投资者来讲，如果想要判断连续三阴线是否为主力制造的陷阱，可以从以下几点入手：

• 第一，关注股价整体位置。大幅下跌之后出现的黑三鸦，通常是最后一跌，完成后股价往往会很快反转。在大幅上涨后出现的黑三鸦则很可能是股价反转下跌，后市应该还有较大跌幅。
• 第二，关注成交量。洗盘的黑三鸦通常成交量明显萎缩，说明主力并未出逃。反转信号的黑三鸦不一定放量，但前后应该有异常的成交量放大现象。
• 第三，关注后市的走势。需要强调的是，黑三鸦发生下跌趋势中才有真正的指导作用，如果是上升大趋势中出现黑三鸦，往往很快就恢复上涨走势，这就说明黑三鸦是正常的调整而已。

黑三鸦有时会被主力用于砸盘，以达到清洗筹码的目的。上升过程中，主力在某个价格大幅度拋空股票，造成下跌假象，引诱散户和跟风者卖出。不过多数时候，黑三鸦都会出现在主力出货之后

股价在处于长期下跌的过程中运行时，突然在某一天出现向下跳空低开的形态，开盘之后股价就出现了震荡，收盘价要低于前一天的收盘价。但在接下来的第二天，股价却出现了向上跳空高开的局面，开盘之后出现震荡走高甚至是一路走高，收盘时收出一根上涨的阳线，这种K线走势形态称之为“早晨之星”，如下图所示。

早晨之星又称希望之星，形态出现在下跌途中，由三根K线组成。第一根是阴线，第二根是十字线或十字星（阴阳十字星均可），第三根是阳线，且第三根K线实体深入到第一根K线实体之内。

早晨之星形态表明上涨动能在经过十字线的搏斗之后已经战胜了下跌动能，后市看涨投资者一旦发现该形态，要注意及时买入。

如下K线图所示，2014年3月11日，招商银行（600036）在经过一波下跌之后，在底部出现早晨之星形态，表明市场上涨动能已经占据优势，后市将很有可能出现一波上涨走势，投资者可以积极买入。之后该股顺利突破30日均线并持续上涨。

实际上，早晨之星形态中间的K线除了十字线、十字星之外，还可以是小阴小阳线、锤头线等，有的书中可能会另外将其取名介绍，其本质上是一样的，只不过早晨之星的看涨意义更强一点而已。

一般而言，在下跌途中，主力还未出逃干净，通常会制造一个早晨之星组合的反转假象来诱惑投资者接盘，一旦主力出逃完毕，则往往会出现快速下跌的情况。对于投资者而言，如果想要准确识别早晨之星反转形态是否为主力制造的陷阱，可以重点考虑以下几点：

• 第一，股价的整体位置。如果股价前期下跌幅度较大，已经严重超跌，早晨之星组合成为反转信号的可能性比较大。如果在下跌途中，下跌动能还没有得到有效释放，则很可能是诱多陷阱，短暂反弹后将重归跌势。
• 第二，成交量的变化。如果下跌的时候无量，上涨的时候放量，这样的早晨之星组合反转应更可靠，反转的成功率更高。如果反弹没有成交量的配合，则更可能是陷阱。
• 三，需要后市确认，如果是陷阱则很快会滞涨，然后反转下跌。

俗话说“买进容易卖出难”，往往投资者在看好的技术信号时买进，当预期走势没有成立时，由某种因素导致技术图形被破坏。此时如果不严格按照技术条件去执行，其后果不堪设想。很多投资者由浅套到深套，就是因为拖延了短期有效的技术。

在股价上涨的过程中，突然在某一天拉出一根上涨的大阳线，但是在接下来的三天里股价却没有延续收出大阳线那天的强势继续走高，而是出现了回落，并且连续三天都收出了阴线的走势。在这三天里股价虽然出现了下跌，但是股价却一直是在之前收出的那根大阳线之内运行的，并且收出三根阴线之后的第四天，股价又突然出现走强，截至收盘时收出一根上涨的大阳线，而且收出的这根大阳线将前面收出的三根阴线实体全部覆盖掉了。这种K线形态我们称为“上升三法”，如下图所示。

值得注意的是，在收出三根阴线的过程中成交量呈现出萎缩的状态，在这三天里，盘中很少有主动性的卖盘出现。在标准的上升三法中所收出来的K线是不带上下阴线的。

如下K线图所示，2012年12月14曰到12月24日，中航资本（600705)出现上升三法形态，投资者应注意及时买入，之后该股持续大涨。

上升三法的形成过程可以看出，虽然股价出现了连续三天的回落，但是在股价回落的过程中空方的动力并不是很足，而且紧接着多方就迅速起来反击，并最终夺回了主导权，这预示着后市股价将会继续向上运行。下面结合实际案例来进行详细分析讲解。

• 第一，股价运行到半年线附近时就出现了上升三法的走势。收出这种形态之后，股价虽然没有立刻向上拉升，但在经过两天的小幅回落后就开始逐步向上攀升，并一举突破了半年线的阻力，从而走出了一波快速拉升的行情。
• 第二，在上涨过程中收出连续回落的三根阴线，接下来的第四天就快速拉出一根大阳线从而形成上升三法的形态，随后股价就进入加速上涨的通道。出现上升三法之前，股价一直处于上升通道中，而且在之前的几天里股价出现了一段加速拉升的过程，关键是此时股价的上涨幅度并不是很大，可以排除庄家故意拉高股价来出货。这样的中途上升三法时，可以买进。

总的来说，上升二部曲表明下跌动能只是昙花一现，上涨动能再次夺取控制权，股价接下来仍会延续上涨走势，投资者要注意及时买入。

许多投资者因看到某一种技术指标符合买入条件、某一根K线出现突破信号、某一个市场消息利好等便临时做出买入决定，而忽略了背后的或周边的其他因素是否会影响短期走势，当看到事实的真相却为时已晚。

当股价在明显的上升通道中运行时，股价在买盘的推动下不断地向上攀升，但是在中途的某一天股价突然走弱，并在收盘时收出一根阴线。形成这根阴线之后的第二天，股价并没有延续前一天的弱势继续走低，而是出现了走强的现象，在当天的运行中买盘明显塔强，收盘时收出一根上涨的阳线。在这个过程中形成的阴线被前后两根阳线夹在中间，这种K线走势现象就称之为“两阳夹一阴”的“多方炮”，如下图所示。

这种形态经常出现在股价上涨的中途，或者出现在股价经过长期下跌之后的低位区域。因此，投资者需要详细掌握这种形态的形成以及它所代表的市场意义。

值得注意的是，在标准的多方炮中，其中阴线的实体全部被前后两根阳线的实体所覆盖掉，三根K线都可以带有上下影线。

如下K线图所示，2014年11月17日，中钨高新（000657）收出一根小阳线，与前面的两根K线组合多方炮组合，后市看涨，可以寻找机会买入。

研究多方炮的形成过程可以发现，虽然这个组合中间一天股价走弱，但是做空的能量还是十分有限的，做多力量很快就出来反击并最终夺回了主导权。因此，这种形态本身的形成过程是一种看多的形态，但是投资者要注意，它出现在股价运行到市场不同位置时所代表的市场意义是有所不同的。

• 第一，当多方炮的形态出现在股价经过大幅度下跌行情之后的低位区时，则标志着买方在转强，预示着股价很有可能会出现一波反转上涨的行情。
• 第二，当多方炮出现在股价处于明显的上升通道中时，往往是庄家洗盘所导致的，预示着后市股价将会继续向上运行，但前提是截至出现这种形态时股价的上涨幅度并不是很大。
• 第三，当多方炮的形态出现在股价经过大幅度上涨的高位区域时，投资者要引起高度注意，这往往是庄家出货时的信号，后市股价出现下跌的可能性相当大。

不少投资者在买进后，一旦行情出现波动就看不懂了，在心里没底的情况下不知所措，于是便到各大论坛和交流群求助，这种情况是最容易被市场上图谋不轨的人蒙骗的。

在股价运行的过程中，在某一天里收出一根上涨的阳线，之后在第二天和第三天里依次收出两根连续上涨的阳线，并且每一天的最高价都要高于前一天的最高价，而且每一天的收盘价高于前一天的收盘价。股价在每天开盘之后，盘中就出现了积极的买盘，不断把股价推高，同时在股价上涨的过程中很少有抛压出现，股价在分时走势图上的走势非常畅通，连续收出三根上涨的阳线，这种K线走势形态我们称之为“红三兵”，如下图所示。

在标准的红三兵形态中，收、出的三根阳线都是不带上下影线的，并且第二天和第三天股价都是向上跳空高开的。如下K线图所示，2015年4月10日到4月14日，华电国际（600027)在上涨过程中收出红三兵K线组合。此前有两根小阴星，但没有跌破20日均线，随即出现红三兵形态，说明上涨动能依然强劲。

在股价上涨的过程中经常会出现红三兵组合。在大部分情况下，它象征着买盘强劲，股价的上涨动力充足。在股价处于上涨趋势中出现的红三兵组合是一种看涨的信号。但在出现这种形态之后，股价能够继续向上走多远就要根据盘面上的实际动态来决定了，并且当它出现在股价运行到不同位置时，所代表的意义也会有所不同。

• 第一，当红三兵组合出现在股价长期下跌之后的低位时，标志着买盘明显转强，预示着后市股价出现反弹甚至是反转的可能性相当大。
• 第二，当红三兵组合出现在股价的低位区域并且经过充分整理时，那么则预示着后市股价即将进入加速拉升的行情。
• 第三，当红三兵组合出现在股价上涨的中途时，则标志着买盘出现了明显的转强，后市股价很有可能会进入加速拉升的阶段。
• 第四，当红三兵组合出现在股价经过长期上涨之后的高位区域时，就要特别小心，这往往是股价上涨的尾声，标志着股价即将会迎来一波下跌行情，往往是庄家故意拉高股价来出货的一种手段。
• 第五，当红三兵组合出现在股价运行到重要技术压力位置时，如60日均线、半年线以及年线附近时则标志着买方意志很坚定，预示着后市股价将会继续向上运行。

如下K线图所示，2012年12月4日到12月6日，金山开发（600679）在下跌后的上涨走势初期出现红三兵K线组合，表明上涨动能很强，投资者可以等股价在30日均线上方站稳后买入。

之所以不在红三兵形态出现时买入，是因为红三兵出现的时候，30日均线就在上方，多空双方必将在30日均线附近有激烈争夺，此时买入有可能被震荡出去。因此投资者可以在12月14日股价在30日均线上方彻底站稳后买入。

一般而言，连续三大阳线的出现，往往表明一个强烈上涨趋势的展开。然而，虽然连续三大阳线是稳健的走势形态，但也说明上升速度缓慢，从另一个角度说就是多头力量不够强大，行动迟疑。因此，投资者经常在高位看见连续三大阳线一步三回头，最后坚持不住，股价反转下跌。而不明原因的投资者看到连续三大阳线还以为是稳健上涨，结果掉进陷阱里。

对于投资者而言，想要准确识别连续三大阳线是否为主力设置的陷阱，可以从以下几点进行分析：

• 第一，关注股价的整体位置。通常在低位的连续三大阳线是主力逐步建仓的表现，后市继续上涨的可能性大；如果是上升末期，连续三大阳线的出现，意味着股价很可能很快见顶，在下跌途中出现的连续三大阳线，是弱势反弹的表现，投资者不要轻易追进。
• 第二，关注量能。如果量能稳步放大，则应是主力稳健介入的表现；如果量能非常不规则，特别是第三根阳线的时候突然放量，则有可能引发回调。
• 第三，关注连续三大阳线是否有上下影线。光头光脚的连续三大阳线比有上下影线的连续三大阳线走势更为稳健。
• 第四，关注后市的表现，需要结合其他技术指标来判断。

单纯依据K线理论书籍中讲解的那些口诀，诸如“底部红三兵”之类的话来推断后势并不可取，这并不意味着这些原理不对，而是推断后势是建立在你对直观盘面的深入理解上的。要考虑特定信号出现的时机和位置，而且不能单纯依据盘后看到的历史K线，要能回避一些主力制造的陷阱。

在股价经过长期上涨运行到高位区域时，突然某一天股价向上跳空高开，收出星线，在接下来的第三天里股价并没有延续前一天的强势继续走强，反而出现了向下跳空，并且收盘时收出一个阴线的走势现象，这种K线形态就是“黄昏之星”，K线图如下所示。

黄昏之星形态中间的K线可以是十字线、小阴星、小阳星、锤头线等，但后面那根K线必须是一个阴线，这些K线中都可以带有上下影线。有的书中可能会不叫黄昏之星，但这种形态的本质是一样的。

黄昏之星是较为强烈的看跌信号，它表明下跌动能在经过十字线的搏斗之后已经战胜了上涨动能，后市看跌。投资者一旦发现该形态，要注意及时卖出。

如下K线图所示，2014年2月18日，宜昌交运（002627）在经过一波较大的上涨走势之后，在顶部出现黄昏之星形态，表明市场下跌动能已经占据优势，后市很有可能出现下跌，投资者要注意积极卖出。之后该股持续下跌，并于2月25日跌破20日均线且持续下跌。

仅从黄昏之星的形成过程就可以看出，股价由第一天出现向上跳空的强势转变成第二天向下跳空，买方力量出现了衰退，并且这种形态出现在股价长期上涨的高位区域或者股价上涨的阶段性高位。因此，它是一种看跌的市场信号，出现这种形态之后预示着股价即将会出现下跌的行情。这种形态的市场意义还需要看所处的位置，黄昏之星处于不同的位置，体现的市场意义也不同。

1. 如果黄昏之星出现在股价经过快速拉升的高位阶段，则标志着股价的上涨行情即将告一段落，预示后市股价即将迎来一波下跌行情。
2. 如果在股价运行到半年线或者年线附近时出现黄昏之星的话，则标志着该压力位置附近存在不小的压力，一旦买方的力量不能得到增强，后市股价必将出现回落甚至是下跌的行情。

主力出货前常用走势设置多头陷阱，让投资者看好后市而跟进，从而掉入主力的多头陷阱之中。一些投资者对于K线组合一知半解，形成思维定式，按部就班地使用，结果被主力所利用。人的心理定式及思维定式一旦形成则短期内很难改变。因此，在学习K线组合的时候不要迷惑于表面形态，而应深入研究其内在含义。