K线图技术分析应注意的问题

K线分析图

尽管用K线描述市场具有很强的视觉效果,但一些常见的K线组合形态只是根据经验总结了一些典型的形状,并没有严格的科学逻辑。投资者需要清楚地认识到,任何的技术分析方法都不是绝对的、万能的,K线也不例外。因此,投资者在实际操作中对一些K线图分析中的注意事项应加以关注。

应用K线图的时机。比如,如果阳线出现在盘整或股价下跌趋势末期时,说明股价可能会开始反转向上;如果阴线出现在盘整或股价上涨趋势末期时,说明股价可能会开始反转向下。

因为K线仅表示股票价格,所以应用时,应配合成交量观察买方与卖方强弱状况,找出股价的支撑区与压力区。

每日开盘价与收盘价易受主力庄家影响,因此也可参考周K线图,按每周初开盘价、每周末收盘价、每周最高价、每周最低价绘制K线。因为主力庄家较难全盘影响一周走势。

股市的变动是复杂的,而实际的市场情况可能与投资者的判断有距离。统计数据可以证明,仅仅依靠K线组合来研判后市走势,成功率并不是很高。

K线分析方法必须与其他方法相结合,因为K线分析方法并不是完美无缺的技术,这一点同其他技术分析方法是一样的。与其他分析方法相互配合,才可以尽可能地提高胜率。

学会分析投资者心理。K线形态是股价波动的反映,而股价波动是多空双方力量权衡的结果,它反映了交易双方的心理变化过程。所以,要透过股价波动的表象去分析投资者的投资心理,才能把握各种K线的变化趋势。

日线、周线、月线综合使用。同样的K线组合,周期越长,可信度越高。日K线在日常分析中运用得最多,但是骗线的概率也最大,所以投资者在用日线进行分析的同时,还应该结合周线、月线共同研判。

掌握K线组合形态的精髓。投资者通过深入学习就会发现K线形态具有很多的相似性,这也在使用中给投资者带来了一定的困难。为了避免误认,投资者对相近的图形要反复比较,真正搞清楚它们的区别所在。

要灵活应用。K线组合形态只是经验总结的产物,投资者如果一点不变地照搬组合形态,有可能长时间碰不到合适的机会。因此,投资者应以实际情况为出发点,灵活应用K线组合形态分析。

总而言之,任何方法都不是完美的,K线反映的是已经发生的过去,但过去不能决定现在,股市的现在是由投资者对未来的预期决定的,所以K线分析同样有其局限性。这就是运用技术分析的风险,切不可按图索骥地使用K线组合买卖股票,你需要学习和掌握K线分析方法,需要思考,而不是按部就班使用K线。记住,多收集、分析各种牛股的走势特点,积累出经验,然后在实践中灵活运用。

武术功夫的修炼会因人的悟性与时间的长短而呈现不同的境界层次,K线技术分析的功夫同样如此。如果懂得了K线技术的实战精髓,就表明你已逬入技术分析的高层次境界,已经可以运用K线技术于实战交易轻松获利,在曰积月累的实战经验的帮助下,你就可能会取得投资事业的成功。

K线图分析的基本用途

K线图的直观、立体感强、携带信息量大,能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化,预测后市走向时较准确。

一般而言,通过对K线图的实体是阴线还是阳线,上、下影线的长短等的分析,可以用来判断多空双方力量的对比和后市的走向。

通常来讲,收出阳线,说明买方的力量强过卖方,经过一天多空力量的较量,以多方的胜利而告终。阳线越长,说明多方力量胜过空方越多,后市 继续走强的可能性越大。相反,若是收出阴线,表示卖方力量强过买方力 量,阴线越长,说明空方力量胜过多方越多,后市走弱的可能性越大。不 带上、下影线的K线即光头光脚K线,在股市上比较少见。后面我们将进行 具体分析。

影线代表转折信号,向一个方向的影线越长,越不利于股价朝这个方 向变动,即上影线越长,越不利于股价上涨;下影线越长,越不利于股价下 跌。阳线带上影线,说明多方胜利得来不易,虽然暂时取得胜利,但继续 上升有困难。阳线带下影线,说明空方虽然企图打压,但以多方的胜利而告 终。阴线带上影线,说明多方虽然企图上升,但以空方的胜利而告终。阴线 带下影线,说明卖方势力在减弱。

在实际操作中,实体大小代表内在动力,实体越大,上涨或下跌的趋势越明显;反之,趋势则不明显。以阳线为例,其实体就是收盘高于开盘的那部分。就如质量越大与速度越快的物体,其惯性冲力也越大的物理学原理一 样,阳线实体越大,代表其内在上涨动力也越大,其上涨的动力将大于实体 小的阳线。同理可得,阴线实体越大,下跌动力也越足。

值得注意的是,当K线的实体由于开盘价与收盘价相等或十分接近而变得很窄,而上影线和下影的长度也差不多时,称之为十字星。十字星往往是个转折点,如十字星出现在连日上涨之后,就可能是下跌的信号;而如果十字星出现在连日下跌之后,就可能是上涨的信号。如果K线的实体很窄,而影线的一侧很长,构成“T”字形,也和十字星一样,常常是转势的信号。

另外,K线组合是由多根K线按不同规则组合在一起形成的一组K线,K线组合所包含的信息更加丰富多样。

例如,在涨势中出现乌云盖顶K线组合,说明可能升势已尽,投资者应尽早离场;在跌势中出现旭日东升K线组合,说明股价可能见底回升,投资者应不失时机地逢低建仓。

可见,各种K线形态正以它们所包含的信息不断地向人们发出买进和卖出的信号,为投资者看清大势、正确地买卖股票提供了很大的帮助,从而使它成为投资者手中极为实用的操盘工具。

当然,K线图也有缺点,那就是阴线与阳线的变化繁多对初学者来说,在掌握分析方面会有相当的困难,不是简单易懂的。

股市技术分析中绝大部分的技术指标都源于K线,都是以K线为基础进行设计的。把握K线发出的信号,对于操作的帮助是显而见的。为了更深刻地了解K线组合形态,投资者应该了解每种组合形态的内在和外在原理。

18种K线图基础图解

K线图
股市K线图

K线的种类若以时间周期来分,有日K线、周K线、月K线、年K线、小 时K线和分钟K线等。日K线是以一天的开盘价、收盘价、最高价和最低价绘 制的K线,前两节已经讲过。

周K线是以周一的开盘价、周五的收盘价、全周最高价和全周最低价刻画 的K线图。月K线是以一个月的第一个交易日的开盘价、最后一个交易日的收盘 价和全月最高价与全月最低价刻画的K线图。年K线以一年的第一个交易日的开 盘价、最后一个交易日的收盘价和全年最高价与全年最低价刻画的K线图。若以K线的形态分类,大致有下面十几种类别,读者可以仔细了解一下。

阳线

光头光脚阳线

K线中光头光脚阳线

如上图所示,它既无上影线也无下影线,对行情有明显的指示作用,若它在行情启动的初期出现,配合巨量,是庄家建仓的信号, 是良好的买点;若出现在股价反复拉升的后期,配合巨量,通常是庄家出货的明显征兆,投资者可在该线出现的当日或次日根据走势,逢高卖出。

光脚阳线

光脚阳线

如上图,只有上影线(影线就是那个“蜡烛芯”)没有下影线,在行情启动的初期是良好的买入信号;在行情反复上涨的后期,则是冲高受阻的表现,因此投资者要防止股价的回落。

光头阳线

光头阳线

如上图所示,只有下影线没有上影线,走势比光脚阳线强,上攻的力度较大,在行情启动的初期阶段出现这种光头阳线通常是行情止跌企稳并将大幅上攻的买入信号;在行情反复拉升的后期,则有庄家尝试出货的迹象,投资者要关注接下来几天大盘或个股的走势,才能确定进出。

大阳线

大阳线

如上图,大阳线是指阳线实体较大,带有上下影线,对行情的指示作用和前面三种阳线类似。

小阳线

小阳线

如上图,是指实体非常小的阳线,既有上影线也有下影线,但上下影线都不长。小阳线如果出现在行情反复下跌的末期,有止跌企稳的信号;如果出现在行情反复上涨的后期,则是上攻无力地行情即将结束的标志;如果在上涨或下跌途中遇到小阳线,则无任何重大意义。

星形阳线

K线中的星形阳线

如上图,它又被称为小阳星、阳星,是指实体很小的小阳线,上下影线也极短、K线缩短是一种收敛形态,体现了买家的一种犹豫和僵持情绪,如果在股价上涨和下跌的中途出现,没有任何意义;但若是在波段高位或者波段低位出现则是重要的变盘前兆。

阴线

光头光脚阴线

光头光脚阴线

如上图所示,光头光脚影线,即无上影线也没有下影线。这种K线如果出现在波段高位叫长阴墓碑,是主力高开后一路放货的标志,是明显的见顶信号;若发生在低位,则是主力制造骗线、骗散户筹码的常用手段,行情即将好转。

光头阴线

光头阴线

如上图,只有下影线没有上影线,一般代表股票趋势看淡,但多方稍有抵抗的局面。

光脚阴线

K线中的光脚阴线

如上图,只有上影线没有下影线,此类K线比光头阴线更悲观,后市以看跌为主。

大阴线

大阴线

如上图,大影线是指阴线实体非常大,既有上影线也有下影戏的一种K线,通常后市看淡。

小阴线

小阴线

如上图,小阴线是指阴线实体较小的K线,有不太长的上下影线。如果出现在波段高点,是明显的上攻受阻、波段见顶的信号;如果出现在波段低点,则是做空动能减弱、行情即将转强的信号。

星形阴线

星形阴线

如上图,这种K线又叫做小阴星、阴星,是实体极小的阴线,带有不太长的上下影线。此类K线是小阴线的收敛形态,与小阴线的意义相同,但是比小阴线有更强的转势指示作用。

长影线

长下影K线

长下影K线

如上图所示,也叫上吊线、锤头线,K线实体较小,但有常常的下影线,阴阳都有。此类线如果出现在高位,是见顶的经典信号,称为上吊线;而出现在低位,则是探底回升、行情即将上涨的重要信号,叫做锤头线。

长上影K线

长上影K线

如上图所示,长上影K线也叫射击之星、流星,K线的实体较小,但有常常的上影线,阴阳皆可。此类线如果出现在波段高位,是冲高受阻、股价即将回落的见顶信号,就叫做流星;如果出现在波段低位,则是止跌企稳、主力向上试盘、即将发动行情的重要信号,此时称作射击之星。

字形K线

一字线

一字线

如上图,一字线(一字板)就是“四值同一线”,即开盘价、最高价、最低价、收盘价都相同,阳线为涨停,阴线为跌停。在上升趋势里,这是股票非常强势的体现;而在下跌的趋势里则完全相反。

T字线

T字线

如上图,就是和T字母形同的K线,它的开盘价、最高价、收盘价同值,还有常常的下影线,可阴可阳。在波段高位是主力试盘出货的见顶信号;而在波段低位则是探底回升、股价趋势将好转的信号。

倒T字线

倒T字线

如上图所示,倒T字线就是开盘价、收盘价、最低价相同的K线,有长长的上影线,可阴可阳。如果处在高位,是股票上攻受阻、即将见顶的重要信号;如果处在低位,则是主力上攻试盘、即将发动行情的重要信号。

十字星

十字星线

如上图所示,十字星就是开盘价与收盘价同值、上下影线相近的K线。十字星是K线收敛到极致的一种体现,多空僵持到均衡阶段,是行情即将变盘的重要标志性K线。如果发生在反复上涨后,趋势以看跌为主;如果发生在反复下跌后,趋势以看涨为主。

看懂K线往往不只是要熟悉其形态,还要了解这种形态的内涵,看到背后投资者的心理变化。

股市之所以难以预测,是因为股市实际上就是投资者心理的反映,由于投资者心理难测,所以股市也难以琢磨,但是在这方面,K线图分析有一定的优势,其相比较宏观、基本面等理论分析方法,它更为直接,反映的是市场资金博弈,是投资者心理变化的实际情况。

K线的构成部分

K线图
股市K线图

一条K线主要包括三个部分:实体、上影线和下影线。实体即开盘价与收盘价之间的部分;上影线是实体以上的部分,即实体上方的细线;下影线是实体以下的部分,即实体下方的细线。由此可知,绘制一根K线的时候,我们需要了解四个基本信息:开盘价、最低价、最高价和收盘价。

开盘价,又称“开市价”,是指某种证券在证券交易所每个交易日开市后的第一笔买卖成交价格。世界上大多数证券交易所都采用成交额最大原则 来确定开盘价。

收盘价,是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。如当日没有成交,则采用最近一次的成交价格作为收盘价,因为收盘价是当日行情的标准,又是下一个交易日开盘价的依据,可据此预测未来证券市场行情,所以投资者分析行情时一般采用收盘价作为 计算依据。

最高价,是指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最高价格。如果当日该种证券成交价格没有发生变化,最高价就是即时价;若当日该种证券停牌,则最商价就是前一交易日收市价。最商价有时是 一笔,有时会有几笔。

最低价,是指某种证券在每个交易日从开市到收市的交易过程中所产生的最低价格。如果当日该种证券成交价格没有发生变化,最低价就是即时价;若当日该种证券停牌,则最低价就是前一交易日的收市价。

以绘制日K线为例,首先要确定开盘和收盘的价格,把它们之间的部分画成矩形实体。

如果收盘价格高于开盘价格,则K线被称为阳线,用空心柱体或红色实体表示;反之称为阴线,用黑色实体或绿色实体表示。

现在许多炒股软件都用彩色实体来表示阴线和阳线,在国内股票和期货市场中,通常用红色表示阳线,绿色表示阴线。但是,投资者需要注意的是,欧美股票及外汇市场上通常用绿色代表阳线,红色代表阴线,这与国内 的习惯刚好相反。

用上影线和下影线将最高价、最低价与实体分别相互连接。根据日K线的画法,投资者可以画出各种短期K线图和长期K线图。

阳线,指的是收盘价高于开盘价的K线,在K线图中用红线标注,表示上涨(如下图所示)。

K线中的阳线

上图中,K线最上方的一条细线称为上影线,中间的一条粗线称为 实体,下面的一条细线称为下影线。

当收盘价高于开盘价,也就是股价走势呈上升趋势时,这种情况的K线 即为阳线,中部的实体以空白或红色表示。上影线的长度表示最高价和收盘 价之间的价差,实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差,下影线的长度 则代表开盘价和最低价之间的差距。

投资者需要注意的是,通常所讲的股票的涨跌指的是当日收盘价与开盘 价之间的比较,当K线为阳线时,只表示当天收盘价高于当天开盘价。

通常来说,阳线表示买盘较强,卖盘较弱,这时,由于股票供不应求, 会导致股价的上扬。

K线中的阴线

阴线,指的是开盘价高于收盘价的K线。K线图上一般用绿色标注, 表不股票下跌。
当收盘价低于开盘价也就是股价走势呈下降趋势时,我们称这种情况的 K线为阴线。此时,上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差,实体的 长短代表开盘价比收盘价高出的幅度,下影线的长度则由收盘价和最低价之 间的价差大小所决定。

阴线表示卖盘较强,买盘较弱。此时,由于股票的持有者急于抛出股票,致使股票下挫。

当我们熟悉了k线图你就会发现它可以非常有效的记录每天的股市行情和买卖双方之间战斗情况,并按照时间轴将它们全部记录下来,我们可以通过K线图了解过去几日、一个月甚至数年的股价走势,为我们未来的走势研究提供了有价值的参考。

什么是K线图?

img001-1

K线(或者说是K线图)是股票市场进行投资所采取的最为普遍、最为有效的技术分析方法,它起源于日本。当时日本正处于战国时代(1467~1615年),整个国家处于一个分裂、战争时有发生的混乱时期,经济环境遭到巨大的破坏,当时整个日本都没有统一货币,但是人们需要交易,只能使用大米作为交易的媒介。为了更加方便,封建领主就将大米存放在大阪的仓库之中,领取一封合约,到市场上进行交易。17世界下半叶,大阪堂岛大米会所成立。为了记录每天的米市行情变化,当时的日本米市商人就发明了一种K线。

18世纪,德川幕府统治日本,整个日本进入和平发展时期。1710年,大阪堂岛大米会所诞生了世界上最早的期货合约——“大米库券”。这个时候大米库券的交易已经不涉及具体的实物大米,因此大米库券又被称为“空米”库券。随着大米生意的经纪业繁荣发展,大米库券的交易也变得非常活跃。

就在这个时候,大米市场上出现一位叫作本间宗久的人,他进入最大的大米交易市场,投身于大米期货交易。凭着过人的市场见识以及对大米市场的深刻研究,本间宗久在当时的大米市场收获了惊人的财富。此人善于多对诸多影响价格的因素进行仔细的分析,根据行情形态的变化进行交易,后来还将其交易策略写成了两本书,这其中一本叫做《酒田战法》,而这本书便是K线技术分析方法的前身。

经过数百年的不断发展和改进,如今K线技术分析方法已经广泛应用在股票、期货、外汇和期权等证券交易市场。1990年,美国人史蒂夫·尼森将日本的K线技术分析方法引进西方,被西方金融街誉为“K线技术之父”。随后,K线技术分析风靡全世界,成为技术分析方法的核心。

因K线图其形状很像蜡烛,所以K线图又被称为蜡烛图。K线有两种颜色(反差色:红与绿或者黑、白),所以又被称为阴阳线图。K线图是现在的股市分析中最常用的一种图形,K线的形态能反映出主力资金的操作心理,职业投资者在进行大盘转折判断和潜力股套利时最常用的也是K线图。

K线图的特点是直观、立体感强、信息量大。通过K线图,人们能把每天或者某一周期的市场表现完全记录下来,股价经过一段时间的盘整后,在图上即形成一种特殊区域形态,不同的形态显示出不同的意义,便可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律地东西来。对于投资者而言,在实际分析中常常要研究和分析较长一段K线图的走势,来找出其可能前进的方向。

通常看到这里并不能很好的理解什么是K线图这个抽象的概念,在后面的学习中,我们将详细的介绍股市K线图的含义。