配置的逻辑起点：货币加速机制的启动 在我们第一部分周期波动分析框架下，可以得出一个很明显的结论，即短周期底部的探明的主要影响力量在于房地产产业链的调整进程，而扭转这一阶段下行趋势需要外力助推，而流动性…
主题配置：规模化生产与节能环保
面对资源约束所形成的成本压力，产业结构的天然属性使其很难避免景气最终下滑，但是产业内部组织结构在集中度方面的差异化，不仅…
中国的产业结构转型：基于完善的价格传导机制
通过对于日本在20世纪70—80年代石油危机冲击下行业利润的分化趋势，实际上我们已经明白PPI对于判断此种背景下中国行业…
阶段性繁荣下的资产配置
投资主逻辑——本币升值以及通货膨胀的数量化检验 在直观上，我们可以考虑到人民币升值与通货膨胀对于行业的影响是不同的，尤其…
